ゴルプラシリーズへの投資について

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ゴールドと株式の両方にレバレッジをかけて投資できる投資信託/ETF

　私は今現在Ｔｒａｃｅｒｓ　Ｓ＆Ｐ５００ゴールドプラス（以下、ゴルプラ）とＴｒａｃｅｒｓ　ＮＡＳＤＡＱ１００ゴールドプラス（以下、ゴルナス）に毎月１０万円積立投資をしています。この２つはそれぞれＳ＆Ｐ５００とＮＡＳＤＡＱ１００をゴールドと組み合わせてレバレッジをかけて運用するファンドになります。

  • Ｔｒａｃｅｒｓ　Ｓ＆Ｐ５００ゴールドプラス（ゴルプラ）
            ２０２２年８月３１日設定
  • Ｔｒａｃｅｒｓ　ＮＡＳＤＡＱ１００ゴールドプラス（ゴルナス）
            ２０２５年１月24日設定

ゴルプラ、ゴルナスの特徴

　ゴルプラとゴルナスはゴールドと株式に対してそれぞれ１００％保有し合計２００％の投資（２倍のレバレッジ）を実現するというもので通常のレバレッジファンドとは大きく異なる利点があります。それはレバレッジファンドの泣きどころである逓減（あるいは減価）が起きにくいという点です。逓減とはレバレッジファンドにおいて基準価格が上下動を繰り返した時に基準価格がどんどんきり下がっていく現象です（下図参照）。

1日目に１０％上昇し、2日目と3日目に１０％下落、４日目に１０％上昇した場合

　レバナス（ＮＡＳＤＡＱ１００ブル２倍）やSOXL（半導体株指数ブル３倍）のような単独の指数にレバレッジをかけた場合には逓減が発生するため元指数に対して実際には２倍や３倍にはなりません。特におおきく下落した場合やヨコヨコな動きが続くとどんどん逓減して基準価格が元指数に対して大きく下に乖離します。この逓減という現象の発生がゴルプラゴルナスではある程度抑えることができます。これはゴールドとゴールドと株式の指数（Ｓ＆Ｐ５００とＮＡＳＤＡＱ１００）の相関が無相関に近いためです。

　２つの無相関に近い資産にレバレッジをかけて投資を行うことで安定性とリターンを両立させることに成功しています。いかにゴルプラとレバナス、FANG+の３年間の基準価格の推移を比較したグラフを示します（ゴルナスは設定から１年なので除外しています）。ゴルプラ（青線）はリターンもさることながら、値動きの安定性が抜群に良いことがわかります。当然、この期間では株式もゴールドも大きな下落局面がなかったので今後もこのパフォーマンスを再現できるわけではありませんが、少なくともレバナスのような単独の指標にレバレッジをかけたものよりは安定性が高いことはわかります。


ちなみに期間を１年間に変更してゴルナスを加えると以下のようになります。この期間で切り取ってもゴルプラとゴルナスの安定性とリターンが高いことがわかります。

お仲間ファンドが登場！

　そして、最近になって相次いで同じコンセプトのファンドの設定のリリースがありました！しかも２つ相次いで設定されます。名前はまだどうなるかわかりませんが、ここではオルカンとゴールにレバレッジをかけて投資するファンドをゴルカン、FANG+とゴールドにレバレッジをかけて投資するファンドをゴルファンと呼ばせていただきます。どちらもゴルプラとゴルナスが人気を博する中で設定が望まれていたものになります。ゴルカンはゴルプラとゴルナスと同じくamovaアセットマネージメントから投資信託として、ゴルファンはFANG+を運用する大和アセットマネージメントからこちらは東証に上場するETFとして、どちらも3月より購入可能になります。
  • Ｔｒａｃｅｒｓ　MSCI オール・カントリー・ゴールドプラス（ゴルカン）
            当初募集期間    ２０２６年２月２４日(火)〜３月５日(木)
            設定日             ２０２６年３月６日(金)
  • iFreeETF FANG+ゴールド（ゴルファン？？？）
            ２０２６年３月１１日(水)東証上場予定

投資方針

　現在ゴルプラとゴルナスに毎月１０万円の積立投資をしています。ゴルプラの方を先に積み立て始めたのでゴルプラが約３５０万円、ゴルナスは約２２０万円となっています。ゴルカンが設定された後は一旦ゴルプラの積立をゴルカンに変更し、ゴルファンは何らかの大きな下落があったときに数回に分けてスポット購入を行うことを考えています。資産の中でゴールドをある程度の割合で持っておきたいと考えているので、例えば数年先にゴルプラ、ゴルナス、ゴルカンをそれぞれ５００万円保有するようなバランスで考えています。購入可能になるまでにまだ時間があるのでそれまでに投資方針を決めたいと思います。

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保有しているレバレッジインデックス投信  　昨年に引き続き、レバレッジインデックス投資をサブコア資産として積立しています。 Ｔｒａｃｅｒｓ Ｓ＆Ｐ５００ゴールドプラス（ゴルプラ） Ｔｒａｃｅｒｓ ＮＡＳＤＡＱ１００ゴールドプラス（ゴルナス） ａｕＡＭレバレッジ　ＮＡＳＤＡＱ１００（レバナス） ａｕＡＭレバレッジ Ｎｉｆｔｙ５０インド株ファンド（インド株ブル2倍） 　レバレッジがかかっているという点でリスクは高くなりますが、適切なレバレッジであれば長期での期待リターンが高いことは各種バックテストで証明されています。私のポートフォリオは分散しすぎで安定感はあるもののリターンが平均的なものになってしまっているので、リターンを少しでも押し上げるスパイス的な要素としてレバレッジインデックス投信への積立を継続します。 　注意しないといけないのはこのような投資は下落局面でも投げ売りせず淡々と積立することが出来る胆力（あるいは鈍感力）が必要であるということと、胆力を過信せずに保有量を各自の許容範囲内に留めるということです。 レバレッジインデックス投信の投資方針 　レバナスは急落時の下落が激しいのでどこかのタイミングで利確をすることを考えています。それに対してゴルプラとゴルナスについては株式とほぼ無相関のゴールドを組み合わせたレバレッジインデックス投信なのでレバレッジの泣きどころの逓減が起こりにくく、急落後の回復が非常に早いという性質を併せ持っていることを鑑みて長期での積立を考えています。レバレッジインデックス投信としてはレバナスの知名度が抜群に高いですが、レバレッジ投信初心者には心安らかに保有できるゴルプラとゴルナスをオススメします。ゴルプラとゴルナスはレバレッジ投信としてはかなり経費率が低いこともポイントが高いです。 　インド株ブル２倍は保有している投信の中で唯一評価損益がマイナス😭ですが、インドの潜在力に賭けて積立を継続です。 　現時点（２０２６年０１月２５日現在）の保有割合は全資産の3.６％程度です。リスクを考慮するとレバレッジインデックス投信の保有割合は最大でも全資産の１０％と想定しています。 レバナスとゴルプラのリターン比較（３年間） 　 ゴルナスは設定されてから約１年しか経過していないので３年間はレバナスとゴルプラの比較となります。ゴルプラの圧倒的な安定感がわ...
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